この調査レポートは2023年10月26日現在、ユーロと米ドルに対して分析したものです。  要点  本日、欧州中央銀行（ECB）は金利についての最新金融政策決定を発表した。9月、ECBは市場予想外の10回連続の利上げを実施した。しかし、その後、現在の利上げのラウンドが終わりに近づいており、年内利上げ据え置きの可能性を示唆した。市場は、ECBが追加のフォワードガイダンスを行うかどうかに注目している。  ECBが金利を据え置くことは「ほぼ確実」だと発表したため、ユーロは米国経済の動向に左右される可能性が高い。今夜、米国は先週の新規失業保険申請件数、及び第3四半期の経済指標を発表する。  テクニカル分析  デイリーチャート分析  （ユーロ/米ドルデイリーチャート。情報源：Ultima Markets MT4）  昨日、シグナルがMACD線を下回ったことから、ベア相場の局面が間近に迫っていることが示唆された。  火曜日の為替レートは、ベアリッシュエンガルフィングパターンが現れ、昨日ローソク足が5日移動平均線を火曜日の安値より下にリトレースメントしていることから、市場のベア相場が優位にあることが示唆される。  10月4日以降、為替レートが爆発的な値動きが起き、全体的に上昇フラッグのチャートパターンになっている。65日移動平均線がさらなる為替レートの反発を抑えることに成功しており、次の懸念は、今日のレンジ相場が下抜けできるかどうかだ。このレンジ相場がまだ有効にサポートされていれば、相場は再び反発する。そうでなければ、ベアのチャンスが到来する。  1時間チャート  （ユーロ/米ドル1時間チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  シグナルがMACD線を越えようとしており、為替レートはまもなく急激な変動になることを示唆している。  為替レートは200日移動平均線を下回り、現在33日と65日の移動平均線はまだ200日移動平均線を超えていない。理論的には、シグナルがMACD線を下回る時、相場は短期線グループにリトレースメントする可能性がある。  PIVOTインジケーター  （ユーロ/米ドル1時間チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  免責事項    本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。  

カナダ中銀、政策金利を5％に据え置き  カナダ中央銀行（BOC）は10月の理事会で、政策金利である翌日物金利の誘導目標を５・０％に据え置いたと発表した。カナダ中銀は量的緩和政策を継続し、低成長ペースが2023年まで続くと予想している。しかし、2024年末に回復に転じ、2025年により力強い成長が達成されると予想される。最新の予測では、カナダ中銀は今年のカナダ経済の成長率を1.2％と見込んでいる。来年は0.9％、2025年は2.5％の成長が見込まれている。  （カナダ金利。　情報源：カナダ中銀） カナダのインフレが抑制された  ここ数ヶ月カナダの消費者物価指数（CPI）は不安定で、6月は2.8％、8月は4.0％、9月は3.8％であった。カナダ中銀の最新予測によると、CPIは来年半ばまでに平均約3.5％上昇すると予想されている。その後は先細り傾向になり、2025年には2％に達すると予想されている。しかし短期的には、エネルギー価格の影響とコア・インフレの持続により、インフレ率はまた高くなると予想されている。  免責事項    本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。  

この調査レポートは2023年10月25日現在、米ドルとカナダドルに対して分析したものです。  要点  カナダの小売売上高がマイナスに落ち込み、カナダの政策金利決定がすでに結果を出していることを示唆している。今夜、カナダ中銀は翌日物金利を5.00%に据え置く可能性が高い。  カナダの第3四半期のGDP成長率はわずか0.2％（年率）で、カナダ中銀の予測値1.5％を大きく下回る。カナダ中銀は景気後退を緩和するために、利下げを実施する圧力がかかっている。市場では、2024年第2四半期末までに翌日物金利を4.75％までか、それ以下に引き下げると予想されている。  カナダ中銀の年内金利道筋はほぼ明確。2024年の景気と金利水準に関するカナダ中銀の予測に注目すべき、タカ派的であれば今夜カナダのドル上昇傾向に注意し、その逆もまた然り。  原油価格はリスク回避姿勢が薄れた後に急落し、カナダドルはそれで利下げの圧力が強まった。 原油価格の下落が継続すれば、米ドル/カナダドルのレードは引き続き上昇する可能性がある。  テクニカル分析  デイリーチャート分析  （米ドル/カナダドルデイリーチャート。情報源：Ultima Markets MT4）  昨日もシグナルがMACD線を上回ったが、10月中旬以降のインジケータのボラティリティは全体的にかなり不安定。現在の上昇トレンドは、調整トレンドのようにも見えるが、為替レートが主要な価格レベルを突破するまで待つ必要がある。  10月5日からのローソク足3本連続は、近いうちに明確な下降トレンド。従って、短期的に相場が上昇しても、10月5日の上影陰線の高値を上抜かない限り、ブル相場の到来とは言えない。  4時間チャート  （米ドル/カナダドル4時間のレート・チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  10月10日以降の上昇トレンドは比較的に変動が激しい。現在の相場は、典型的なウルフ波動構造となっている。ポイント5が上方延長線までになるのを待つか、あるいは、ポイント3を下回り、明確な弱気ローソク足が出て、ベル相場から抜け出す可能性が高い。  10月5日以降の急落は、5波構造の下降推進波である。10月10日以降の上昇トレンドは、今のところ調整波と考えられ、相場が1.37851を上抜けたときに初めて、下降推進波の構造が正しくないことが確認される。  相場は下降トレンドの78.6%リトレースメントを突破し、昨日の米国の取引時間内に後退した。為替レートは上昇する可能性があるが、明確な弱気ローソク足の構造があれば、急速に下落する可能性もある。  PIVOTインジケーター  （米ドル/カナダドル1時間のレート・チャート。情報源：Ultima Markets MT4） 免責事項    本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。  

ドイツ製造業PMIが市場予想を上回る 2023年10月のドイツHCOB製造業PMIは40.7と5ヵ月ぶりの高水準を記録し、これまでの記録であった9月の39.6を上回り、また、市場予想の40を上回った。  製造業の新規受注は大幅な減少を示したものの、緩和の兆しを見せ、6月以来の低水準となった。同時に、企業の人員削減数は2020年10月以来、過去最多となった。価格面では、工場出荷価格は前月に比べ下落率が鈍化したものの、5ヵ月連続で下落傾向が続いた。一方、製造業は引き続き資材購入コストの大幅な下落に直面している。さらに、メーカーが将来に対して悲観的な見通しを抱いていることも注目すべき点である。  （HCOBドイツ製造業PMI　　情報源：S&Pグローバル）  ドイツ総合PMI、景気低迷を示す  速報値によると、2023年10月のHCOBドイツ総合PMIは45.8に低下し、9月の46.4を下回り、市場予想の46.7を下回った。これは全体的な経済活動の低下を示している。前月にやや改善を示したサービス業が再び縮小に転じ、製造業の生産高は引き続き減少した。新規ビジネスの流入は2020年5月以来の大幅な落ち込みとなり、受注残は再び減少した。また、9月に比べて就業者数が約3年ぶりに減少し、失業率が上昇した。物価面では、生産コストの上昇率は9月の低水準に続いて以来、10月は比較的安定していた。最後に、企業は今後景況の見通しに対し悲観的な見方を持っている。  （HCOBドイツ総合PMI　　情報源：S&Pグローバル）  免責事項    本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。  

この調査レポートは2023年10月24日現在、英ポンドと米ドルに対して分析したものです。  要点  英国の失業率は8月にやや上昇し、労働市場の冷え込みが継続し、ある程度インフレ水準をやや引き下げたことを示している。失業率の上昇が続けば、ポンドは下値を切り下げる可能性がある。  本日午後に10月の英国PMIデータが発表される。前期は常に50の基準値の下にある。先週の小売売上高とインフレ報告の情報から見ると、経済活動が弱含んでいることを示していた。本日の数値も低い範囲内になるかもしれない。  テクニカル分析  デイリーチャート分析  （英ポンド/米ドルデイリーチャート。情報源：Ultima Markets MT4）  同指標は昨日またゴールデンクロスを形成し、短期的に相場が上昇を続ける可能性がある。  先週のケイ線は、最終的に二本の下ヒゲ線になり、昨日大幅な上昇したケイ線と組み合わせて、イブニングスターという構成を形成した。相場は、上昇傾向の可能性がある。  為替レートが現在33移動平均線（黒線）を下回り、全体相場と短期平均線も200移動平均線（点線）を下回っていることから、ポンドが短期的に上昇の傾向があるとしても、反転が訪れると見るのは早計だろう。  1時間チャート  （英ポンド/米ドル1時間のレート・チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  指標は買われすぎゾーンで絡み合い、現在市場ではブル相場が優勢であり、短期的な為替レートにある程度の調整圧力がかかっている。  結局、相場は前期の下降し続けた安値を突破し、全体的な下降トレンド構造が崩れ、日中の反転につながった。この勢いに沿って取引をしたいのであれば、リトレースメントが現れるのを待つ必要がある。  相場は昨日の急激な上昇チャネルライン上抜けから、暫く推進波の3波が進行中であることが判断できる。下値支持線は上昇チャネルラインの上端であり、相場のリトレースメントが現れると、取引機会を探すことができる。  PIVOTインジケーター  （英ポンド/米ドル1時間のレート・チャート。情報源：Ultima Markets MT4） 免責事項    本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。  

製造業PMI、過去6カ月で最低水準  2023年10月Judo Bank Flashオーストラリア製造業PMI（速報値）は、前月の48.7より低下し、48となった。これは8ヵ月連続の低下であり、6ヵ月ぶりの最低水準となっている。主な原因は、需要減退に伴う生産減少と新規受注量の減少である。インフレ圧力の高まりに牽引され、7ヵ月ぶりのピークに達した原材料コストの高騰が目立った。燃料費の高騰が価格上昇圧力の主な要因の一つとなった。生産費用も上昇したが、その上昇率は比較的緩やかであった。市況の悪化を受け、景況感は過去3年半で最低の水準に落ち込んだ。心強いことは、雇用水準は伸びを維持することで、雇用機会の創出が3年間延長されたことである。  （Judo Bankオーストラリア製造業PMI　　情報源：S&P グローバル）  総合PMI、低下傾向継続  2023年10月Judo Bank Flashオーストラリア総合PMI（速報値）は、前月の51.5から47.3に低下した。この数値は、オーストラリアの民間セクターの大幅な業績悪化により、過去21ヵ月で最低の数値となった。企業活動の低迷は、受注の減少、条件不利な需要環境、インフレ圧力の高まり、金利上昇が原因である。新規輸出取引量は8ヵ月で低下し続けている。原材料コストは、3ヵ月ぶりの高水準に達したインフレ率の上昇に刺激され、急速な上昇が続いた。顧客需要の減退が価格設定を圧迫したが、生産費用も同様に上昇を示し、結果として、コストインフレーションの上昇ペースは2021年3月以来最も緩やかなものとなった。  （Judo Bankオーストラリア総合PMI　　情報源：S&P グローバル）  免責事項    本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。

この調査レポートは2023年10月20日現在、英ポンドと米ドルに対して分析したものです。  要点  今週水曜日の米消費者物価指数（CPI）は予想より強かったが、まだイングランド銀行の8月予想値6.9％を下回っており、月次物価水準も低下傾向を維持していることから、しばらく高金利を維持し続ける可能性が高い。  米連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長がNYエコノミック・クラブで講演を行い、経済の強さが続けば、再利上げの可能性があると発言したことで、早朝から市場は動揺された。  多額の政府債務を抱え、景気後退の可能性、エネルギー価格の上昇、次期総選挙の近づき、これらの要因は、すべて英国の経済成長を制限し、ポンドに打撃を与える可能性がある。  テクニカル分析  デイリーチャート分析  （英ポンド/米ドルデイリーチャート。情報源：Ultima Markets MT4）  昨日は50の中央値を下回り、さらに下落する可能性がある。  昨日の終値は十字線構造を形成したので、現在ブルのバランスが取れていることを示唆している。今日の相場は、下落が加速するか、あるいは急騰するか、大きな変動相場になることに違いない。  4時間チャート  （英ポンド/米ドル4時間のレート・チャート。情報源：Ultima Markets MT4） この通貨ペアは、前期の上昇トレンドラインの78.6%という調整まで下落した後、昨日一気に上昇した。現在、33移動平均線と65移動平均線に阻まれている。 78.6%という調整でも下値を整理できない場合、為替レートは1.2036ぐらいになる可能性がある。  同指標は昨日既にゴールデンクロスを形成し、現在50の中央線で阻まれている。  これは、ブル相場が短期的な疲弊に陥っていることを意味し、トレードするには中央線のブレイクアウトが確認されるのを待つ必要がある。  相場は4回連続で戻ったが、それぞれの反発は前の反発を上回れず、高値がどんどん下回った。これは、ブル相場が常に優位であることを示す。相場が反転したいのであれば、現在の構造をブレイクすること、つまり前回の反発高値1.2190をブレイクする必要がある。  PIVOTインジケーター  （英ポンド/米ドル1時間のレート・チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  免責事項    本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。   

中東情勢の緊迫化は収まらず、NY原油先物 一時90ドル台まで上昇  イスラエルとガザの間で紛争が激化していることで、中東の主要生産国の供給途絶に対する懸念が高まった。さらに、イラク駐留米軍が2機のドローン攻撃を受け、市場の不安心理はさらにに高まった。WIT原油とブレント原油はともに、１バレル＝90台の高値まで値上がりした。  （ブレント原油価格の推移）  （WIT原油価格の推移） 世界の原油在庫、大幅減少  IEAの最新報告によると、8月の世界原油在庫は大幅に減少し、6,390万バレル（mb）の減少が確認された。この減少の主な要因は、原油在庫が102.3mbと大幅に減少したことである。初期調査によると、陸上在庫は9月も減少を続けたが、輸出の回復に伴い海上の在庫が回復した。OECD加盟国の工業在庫は、8月に6.5mb減少という異例の事態が起き、合計で2,816mbで、5年の平均値と比べて105.3mbの大幅な減少となった。  免責事項    本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。

オーストラリア失業率、過去3ヶ月で最低  9月、オーストラリアの失業率は、平均を下回る3.6％で、過去3ヵ月で最低となった。この数値は市場予想の3.7％より低く、8月の3.7％より改善した。この結果、失業者数は1.98万人減少し、失業者総数は52.05万人に達した。同時に、若年層の失業率は8.1％と安定していた。  また、雇用者数は6,700人増の1,411万人にとどまり、市場予想の2万人増には達しなかった。これは、 8月の6.33万人増に続いての増加である。パートタイム労働者数は4.65万人大幅増加し（合計430万人）、フルタイム労働者数は3.99万人減少した（合計981万人）。  （失業率。　情報源：オーストラリア統計局）  労働参加率は66.7%にとどまる 成人総人口に占める求職者数の割合で算出される労働参加率は、低下が見られた。過去最高記録となった先月の67％から、66.7％に低下した。一方、不完全雇用率、つまり他の仕事を探している人の数は、6.5％から6.4％へとわずかに低下した。  RBA、引き続き再利上げの可能性は残す  オーストラリア準備銀行（RBA）は、過去4ヵ月間金利を変更していない。なぜならば、RBAは、12回の利上げがインフレ水準をコントロールするのに十分だったかどうかを見極めようとしている。RBAによると、インフレ率は2025年6月までに目標の2～3％に達するという。一方、RBAは失業率の緩やかな上昇を予想し、2023年末には4％に達すると予測している。RBAは11月10日に最新の予測を発表する予定。  免責事項    本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。  

この調査レポートは2023年10月19日現在、NZドルとUSドルに対して分析したものです。  要点  物価水準の下落は、ニュージーランド連銀の金融政策に緊張感がなくなったことを示す。市場は連邦準備銀行が今年11月ではなく、来年2月に利上げを実施すると予測している。   議会選挙で野党・国民党が勝利を収めた。  米連邦準備制度理事会（FRB）ウォーラー理事は考えを変え、米連邦準備制度理事会（FRB）はまだ利上げを続ける必要があるかもしれないと発言したことで、米ドル指数は上昇し、昨日は0.33％高の106.58で取引を終えた。  テクニカル分析  週間チャート分析  （NZドル/USドル週間のレート・チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  先週の5DMAの終値が、上影陰線が出現したことは、NZドルの下落傾向がまだ終わっていないことを示唆している。現在の5DMAは先週の安値を下回っており、短期的にはまだ反転上昇の段階に達していない。  同指標はオーバーソールドのゾーンで再びデッドクロスを形成しており、ベアは短期的な主導権を握っている。同指標は、9-10月期の調整局面が弱かったため、ボトム-ダイバージェンス構造を形成する可能性があることは注目に値する。今週の相場が下落しても、来週には反転上昇する可能性があることを示唆している。  相場は昨年10月中旬から上昇傾向を続け、今年1月に調整局面に入った。61.8%で小動きし、今週も下降が続いているため、次のターゲットは78.6%という極端な数値となる。  4時間チャート  （NZドル/USドル4時間のレート・チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  昨日の急落で上昇チャネルラインの線（赤）が完全に破壊され、日中はベアマーケットのほうが強い。  昨日の米国時間中、相場は5移動平均線を押し戻し、長い上影の十字線構造を形成した後、為替レートは十字線の安値を下回り、ベアマーケットの傾向が確認された。  指標はオーバーソールドのゾーンで再びデッドクロスを形成しており、ベアマーケットの強さをさらに示している。ベアマーケットの混雑にもかかわらず、市場に参入するリスクを負うことはできない。長期的な、ロングトレンドが確立するまで待つしかない。長期的行いたいなら、ブルの傾向が確立されるまで待つしかない。  PIVOTインジケーター  （NZドル/USドル1時間のレート・チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  免責事項    本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。