この調査レポートは2023年11月10日現在、豪ドルと米ドルに対して分析したものです。  要点  今週火曜日、豪州準備銀行（RBA)は政策金利を０．２５％引き上げ、４．３５％にすることを決めた。この前から、市場は豪中銀の利上げを予想していたため、豪ドルの先高観はすでに考慮されていた。その後、ブロック氏はさらなる政策引き締めへの障害が高まったことを示唆し、豪ドル安につながった。  実際、市場では、11月の豪ドル利上げだけでなく、今回のサイクルでもう1回利上げが実施されるとの見方が強かった。しかし、その後の豪中銀の声明は、このようなタカ派的な姿勢が確認できず、その代わりに、データによって追加引締めの必要性を検討しようとしている。  テクニカル分析  デイリーチャート分析  (豪ドル/米ドルデイリーチャート。情報源：Ultima Markets MT4） 指標は弱気シグナルが点灯してから、下落し続けている。豪ドルの短期トレンドは、下落基調にあることが確認されたが、注目ポイントは、間もなく50の中央線に接近することであり、反発や反転の発生に注意する必要がある。  為替レートは、33日移動平均線と65日移動平均線の組み合わせで形成される移動サポートを下回った。昨日、33日移動平均線の下方を割り込んだことで、相場が下降し続ける可能性が高まった。  11月1日に、為替レートは下降トレンドラインを下抜けし、本日はまたそのトレンドラインまで戻している。これ以上弱気局面にならないシグナルが出てれば、為替レートはまた反転上昇の可能性がある。  4時間チャート  (豪ドル/米ドル4時間チャート。情報源：Ultima Markets MT4） 指標はまだ売られすぎゾーンに入っていなく、相場とある程度のボトム・ダイバージェンスパターンを示している。これは、下落余地が限られており、これから市場が調整局面、あるいは反発局面に入る可能性があることを示唆している。  昨日、為替レートがフィボナッチ・リトレースメント61.8％まで急落した。通常、このようなレジスタンスゾーンに近い急落は、ある程度の確率で反発する。  PIVOTインジケーター  (豪ドル/米ドル1時間チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  免責事項   本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。  

韓国ウォン、下落幅が縮小、11月に回復  11月の韓国ウォン/米ドルの為替レートは、全般的なドル安を背景に、前月の1,356円から約1,310円まで上昇した。米連邦準備制度理事会（FRB）のハト派の姿勢が強まり、利上げが杖おいたことがドル高に影響した。さらに、株式市場への海外投資の増加により、ウォンの価値はさらに上昇した。一方、韓国当局は空売り禁止期間を少なくとも翌年6月まで延長することを決定した。しかし、地政学的リスク、リスクヘッジ、韓米間の金利差の拡大により、韓国ウォン対米ドルで今年に入り、まだ4%ほど下落している。韓国銀行（BOK）は2月に利上げを見送ったが、米連邦準備制度理事会（FRB）は9月と10月に利上げを停止した。ウォン安を抑制するため、韓国銀行は年間を通じて外国為替市場に介入し、その結果、10月の外国準備高の底値は4,128億7,000万米ドルとなり、2020年6月以来の低水準となった。  (米ドル/韓国ウォン　年間チャート)  外貨準備高、過去3年間で最低と更新した  韓国銀行（BOK）によると、韓国の外貨準備高は、外国為替市場の安定化のために使用されたため、3カ月連続で減少した。10月末の外貨準備高は4,128億7,000万米ドルで、前月から12億4,000万米ドル減少した。外貨準備高の内訳は、有価証券が3,699億8,000万米ドル、預金が188億7,000万米ドル、特別引出権が147億7,000万米ドル、金地金が47億9,000万米ドル、IMFポジションが44億5,000万米ドルである。9月末まで、韓国は依然として世界第9位の外貨準備保有国である。外貨準備高が下降傾向にあるにもかかわらず、韓国中央銀行は懸念しておらず、李昌榮総裁は10月下旬、外貨準備高は2021年以降安定しており、これ以上の増加は代償を伴うと述べた。  （外貨準備高　出所：韓国銀行BOK） 免責事項    本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。  

この調査レポートは2023年11月9日現在、ブレント原油に対して分析したものです。  要点  海外経済の回復は、予想より下回っている。例えば、過去2ヶ月間の米国の失業率が予想を上回り、新規受注指数の縮小が加速するなどで、原油の将来の需要に対する懸念が高まり、原油価格はリスク回避主導の上昇トレンドに従っている。  原油の全体的な供給サイドは、まだ引き締めの兆しが見られない。長期的には、需給のバランスはまだ緩やかだが、短期的には、供給サイドの減産可能性があり、ある程度原油の価格を下支えする可能性がある。  テクニカル分析  デイリーチャート分析  (原油デイリーチャート。情報源：Ultima Markets MT4）  指標は売られすぎのゾーンにあり、売り圧力も強いため、短期的には日中の反発を警戒する必要がある。  5日移動平均線が200日移動平均線を完全に割り込んだ後、相場は有効な反発構造を示しておらず、2日連続の下落は修正に時間を必要とする可能性がある。反発の目標価格は、5日移動平均線付近となる。  原油価格は9月27日から下落を続けており、市場全体のトレンドは下降チャネルラインを形成している。昨日の下落は、チャネルラインの下側に接触しており、短期的にある程度の反発可能性がある。  1時間チャート  (原油1時間チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  指標からは強気相場のシグナルが出ており、原油価格はある程度の反発の勢いがある。しかし、原油価格が81.316を上回るまでは、反発を言い切ることはできない。  現在、原油価格は強い下降トレンド局面であり、勝手に底値圏が現れるときに市場参入できない。 現在の指標は、反発が近いことを示唆しているが、市場参入の判断する前に明確な強気サインを待つ必要がある。  PIVOTインジケーター  (原油1時間チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  免責事項   本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。  

インフレ率、横ばいの1.7％  2023年10月のスイスの年間インフレ率は横ばいの1.7%となり、市場予想と一致した。消費者物価指数（CPI）は前月から0.1％上昇し、0.1％の下落局面から反転した。前月比0.1％の上昇には、暖房用燃料や航空輸送価格の上昇など多くの要因が関与した。また、女性用コート・ジャケットや輸入の赤ワインの価格も上昇した。一方、ホテル、ガソリン、青果物の価格は下落した。  ユーロ圏の消費者物価指数（HICP）は、欧州連合（EU）基準の指標であり、スイスと他のEU加盟国のインフレ率と比較した。HICPの速報値によると、スイスの物価は、3ヵ月連続で0.1％上昇し、全体的なインフレ率のデータが比較的低いにもかかわらず、インフレが緩やかに上昇していることを示した。これは前年同期比で2.0％の上昇に該当する。しかし、スイスのインフレ率に関して優れた記録を維持しており、この点では常にドイツやユーロ圏諸国に比べて優れている。  （消費者物価指数CPI。　出所：スイス連邦統計局）  スイスフラン、1カ月ぶりの安値から反発  外国為替市場のスイスフラン・米ドル相場は、0.9を上回り、10月31日に記録した4週間ぶりの安値を更新した。スイスフランの上昇の一因は、スイス国立銀行（SNB）の強力な介入にある。SNBはスイスフランを支え、エネルギー価格の上昇に伴う輸入インフレの影響を緩和するため、スイスフランの外国為替を大量に売却した。SNBのデータによると、9月の外貨準備高は過去5年以来の低水準となった。  (米ドル/スイスフラン 年間チャート)  免責事項   本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。  

この調査レポートは2023年11月8日現在、ユーロと米ドルに対して分析したものです。  要点  カシュカリ・ミネアポリス連銀総裁は、この間相次いで発表された好調な経済指標を踏まえ、FEDはインフレ率を目標水準である2％まで低下させるため、さらなる努力が必要かもしれないと述べた。また、利下げについては、FOMCでは議論されなかったと述べた。  今晩、米連邦準備制度理事会（FRB）パウエル議長の講演が予定されており、市場ではパウエル議長がさらなるフォワードガイダンスを発表するかどうかに対し、関心が集まってる。  テクニカル分析  デイリーチャート分析  （ユーロ/米ドルデイリーチャート。情報源：Ultima Markets MT4）  指標はしばらくの間50中央線で推移してから、再度強気相場のシグナルを示唆している。ただし、相場の推移状況からみると、現時点での強気トレンドはまだ明確ではなく、確認するには重要な抵抗線が突破されるのを待つ必要がある。  最近の上昇相場は移動平均線の抵抗線にぶつかり、調整後に移動平均線を突破し、再び移動平均線にぶつかった。 昨日、相場は重要な240日移動平均線（緑色）に触れており、調整後に相場が完全に上値を切り上げるかどうかが注目すべき。  1時間チャート  （ユーロ/米ドル1時間チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  指標は強気相場のシグナルを形成した後、急騰していないため、価格はまだ調整する可能性がある。取引機会を探す前に、指標が再び強気相場のシグナルを確認する必要がある。  現在、65日移動平均線がその日に支持線・抵抗線位置の重要な鍵となっている。アジア取引が1.07047付近を上抜けると、為替レートは紫色の2400日移動平均線を目指して動き出すだろう。一方、黒の65日移動平均線を下抜けた場合、ユーロはしばらく下落を続けるだろう。  相場は38.2%リトレースメントにブロックされており、引き続き下降になったら、緑の240日移動平均線の重なりでもある50%リトレースメントに注目すべき。  PIVOTインジケーター  （ユーロ/米ドル1時間チャート。情報源：Ultima Markets MT4） 免責事項    本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。  

半年近く低迷した製造業は、上昇に転じる  2023年10月のシンガポール製造業購買担当者景気指数（PMI）は50.2となり、前月の50.1から小幅な上昇となった。 同指数は2ヵ月連続で50を上回り、シンガポールの工場活動の安定な回復と拡大を示した。  工場生産高、新規輸出、雇用などの主要指標は、楽観的な動向を示した。一方、原材料の仕入れと新規受注は若干改善したものの、外需の低迷により引き続き縮小した。また、中国経済の減速と地政学的な緊張関係の影響か、サプライヤーの納期状況が悪化した。シンガポールの工業生産高の約40％を占める電子産業は、10月に15ヵ月連続の稼働率低下を記録した。しかし、減少率は9月の49.8から49.9へとわずかに緩和した。  （シンガポール製造業PMI。　出所：シンガポールSIPMM）  企業景況感、18ヶ月ぶりの高水準  2023年第3四半期のシンガポールの製造業の景況感は好転し、前四半期の6ポイントから7ポイントに上昇した。これは2022年第1四半期以来の高水準で、電子産業、特に半導体産業の楽観的な見方が強まり、第2四半期の11ポイントと比べて、第3四半期の23ポイントは大幅な改善と見られた。さらに、一般製造業は、食品、飲料、タバコの景況感に牽引され、前向きな見通しを示した（前回値-8ポイントに対し、今回値6ポイント）。  一方、輸送工学部門に対する景況感は、43ポイントから35ポイントに低下し、化学品（今回値-13、対前回値-3）、バイオメディカル製造（今回値-13、対前回値-12）、精密工学（今回値-5、対前回値7）も悪化した。  （企業景況感指数。　出所：シンガポール統計局） 免責事項    本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。  

この調査レポートは2023年11月7日現在、豪ドルと米ドルに対して分析したものです。  要点  本日の正午にオーストラリア準備銀行（RBA）が最新の政策金利を発表し、オーストラリアの第3四半期消費者物価指数（CPI）が予想以上に好調で、住宅価格が過去最高値近くまで回復したことから、今週25bpsの利上げが実施される可能性が60％に達したと市場が予想している。。逆に、金融引き締めの兆しが見られなければ、豪ドル/米ドルは急速な下落トレンドに入るだろう。  オーストラリア準備銀行のブロック新総裁は、「インフレ見通しが大幅に上昇すれば、必要な追加利上げも行っていく」と声明した。RBAによる利上げ再開への期待は、すでに最近の豪ドル高を引き起こしている。  テクニカル分析  デイリーチャート分析  （豪ドル/米ドルデイリーチャート。情報源：Ultima Markets MT4）  指標は買われ過ぎゾーンに入り、現在のブル相場の勢いを示唆している。昨日は反転の兆しが見られたが、反転が確認されるまでは一概に反転と判断できない。  33日SMAと65日SMAを強く上抜けた後、現在ブル相場の勢いが強まっていることを示唆している。200日移動平均線（点線）まで上昇する可能性があるが、その間、また緑色の5日移動平均線をリトレースメントする可能性もある。  1時間チャート  （豪ドル/米ドル1時間チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  指標はまだ売られ過ぎゾーンにあり、市場のトレンドから見ると、現時点でまだ調整段階にある。 上昇局面のシグナルを待ってから取引機会を探そう。  高値圏で2営業日調整した後、相場は長方形のゾーンを形成した。長方形のゾーンををブレイクした後、短期的に為替レートが引き続き下降し、下値支持線を注目すべき。  赤の65日移動平均線が最初の目標サポートレベルである。もし、相場がより大きな調整局面に入った場合、上昇チャンネルラインの上端に注目し続ける必要がある。  PIVOTインジケーター  （豪ドル/米ドル1時間チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  免責事項    本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。  

カナダドル、安値から回復だが、上昇余地は限られる  カナダドルは対米ドルで1.37まで上昇し、11月1日の1年ぶりの安値1.39から大幅に反発した。米雇用統計の弱い結果で、米連邦準備制度理事会（FRB）の追加利上げ先延ばし観測を強めた。米ドル指数（DXY）が全般的に後退し、カナダドルの回復が強まった。しかし、カナダの経済指標が期待外れだったため、上昇幅は限られ、投資家はカナダ中銀（BOC）の緩和的な政策姿勢への期待を強めた。  カナダ10月の失業率は5.7％と21ヵ月ぶりの高水準に上昇し、市場予想を上回った。さらに、賃金の伸びは引き続き鈍化し、新規雇用の創出も予想を下回り、カナダの雇用市場に弱さの兆しが見られた。カナダ中銀は最近の金利決定会合で、これまでの緊縮政策が需要を制限し、インフレを抑制してきたと述べ、金利の据え置きを決定し、将来の利上げに必要な柔軟性を拡大した。  （米ドル/カナダドル　6ヶ月チャート） 免責事項    本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。  

英BOEと米FEDが金利据え置き、英ポンドは上昇 英ポンド相場は1.23ドルを超え、10月中旬以来の高値を更新した。この上昇は米国の雇用市場の鈍化を示す統計によってもたらされたもので、投資家は米連邦準備制度理事会（FED）が利上げを終了したと考えている。さらに、投資家は、イングランド銀行が他の主要中央銀行とともに金利を据え置いた決定も受け入れた。イングランド銀行は最近の会合で、銀行金利を過去15年間で最高水準の5.25%に据え置き、高金利を長期間に維持する姿勢を強調した。 （英ポンド/米ドル　年間チャート） イングランド銀行は、経済の見通しが悪化する可能性があると警告 イングランド銀行(BOE)アンドリュー・ベイリー総裁は、近い将来の利下げは期待しないと述べた。しかし、トレーダーは、イングランド銀行が2024年末までに、3回の25ベーシスポイントも利下げを行う可能性があると予測している。同銀行はまた、英国経済の見通しは依然として非常に厳しいと警告した。最新の予測によると、経済は第3四半期に停滞し、第4四半期の成長率はわずか0.1％にとどまると予想されている。また、イングランド銀行の予測では、英国政府は今年末までにインフレ率を半減させるという目標が実現する見込みである。しかし、インフレ率は2025年末まで中銀の目標である2％を維持すると予想されている。最新の予想では、2024年の第4四半期のインフレ率は3.1％と前回予想を上回るが、2025年の第4四半期には1.9％まで低下すると予想されている。 （英国金利推移。　出所：BOE） 免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。

この調査レポートは2023年11月3日現在、ブレンㇳ原油に対して分析したものです。  要点  海外メディアがタンカー追跡のモニター調査によると、ここ数週間、ロシアのオフショア原油輸出は、OPECプラス合意の一環である同国の目標輸出量を上回っている。直近1週間の観測輸出量は、目標輸出量を36万バレル上回った。更に、直近の4週間では、1日で平均20万バレル近く上回っている。  トレーダーたちは、紛争がイスラエルとその近隣諸国以外にも拡大する可能性があることを依然として懸念している。しかし、イスラエルがガザへの地上侵攻を開始した後にもかかわらず、紛争による影響は着実に薄れつつある。  テクニカル分析  デイリーチャート分析  （原油デイリーチャート。情報源：Ultima Markets MT4）  シグナルがMACE線を越えようとしており、現時点ではブル派が優勢である可能性を示唆している。 しかし、はっきりしたシグナルが出るまでには、まだベア相場だと見られる。  原油価格は、水曜日に上影陰線が現れてから、昨日、典型的なインサイドバーパターンで取引が終えた。今日、上影の高値を上抜けば、相場はブル派が優位となり、反転上昇する可能性がある。  黒の65日移動平均線と緑の240日移動平均線は、長方形のゾーンを形成している。これから、相場はどちらかにブレイクアウトすれば、次のトレンド方向へ向かう可能性がある。  1時間チャート  （原油1時間チャート。情報源：Ultima Markets MT4） 現在、原油価格の上は繰り返し検証した下降トレンドラインで、下は黒の65日移動平均線にある潜在的な支持線である。  昨日の上昇トレンドの内部構造は、完全な5波構造であるため、当面は推進波だと判断する。相場がフィボナッチ・リトレースメントの38.2%を戻ってから、また上昇トレンド継続のシグナルがあるかどうかを確認する。  注意すべきなのは、指標から見ると、現在大きく買われすぎており、アジアセクション中に後戻りの可能性がある。  PIVOTインジケーター  （原油1時間チャート。情報源：Ultima Markets MT4） 免責事項    本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。